[주간전망] 美증시, 상승세 이어질까…연준 속도조절 발언 주시, FTX사태도 변수

지난주 코로나 팬데믹 사태 초기 이후 최대 폭으로 폭등했던 뉴욕증시는 이번 주(14일~18일)에도 계속해서 상승을 시도할 것으로 예상된다.

지난 한 주 간 나스닥 지수는 8.1% 폭등했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수와 다우존스30산업평균지수는 각각 5.9%, 4.15% 급등했다.

미국의 물가 상승률이 둔화하면서 뉴욕증시 폭등을 촉발했다. 미국의 10월 소비자물가지수(CPI)는 지난해 같은 기간 대비 7.7% 오른 것으로 집계됐다. 이는 우크라이나 전쟁 발발 이전인 지난 1월 이후 가장 낮은 물가 상승률이다.

이에 따라 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 긴축 속도 조절에 접어들 수 있다는 기대감이 급물살을 탔다.

금융시장 전문가들은 연준이 돌아오는 통화 정책 회의인 12월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기존의 '자이언트 스텝'이 아닌 '빅 스텝'에 그칠 수 있다고 전망했다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 연준이 12월에 금리를 0.5%포인트 이상할 가능성은 80%가 넘는 수준으로 반영됐다.

기존에 시장 참가자들이 0.5%포인트 인상과 0.75%포인트 인상을 절반 정도의 가능성으로 점쳤던 것에 비하면 덜 긴축적인 통화 정책에 힘이 쏠린 셈이다.

이번 주에는 열 명이 넘는 연준 고위 인사와 각 주 연방준비은행(연은) 총재가 공식 석상에서 발언한다.

제롬 파월 연방준비제도 의장 또한 한 행사에 참석한다. 다만, 공식 발언은 일정에 없다.

이들이 미국의 물가 상승률과 연준의 향후 긴축 행보에 대해 어떤 발언을 내놓는지가 중요하다.

지난주 일부 연준 고위 인사는 물가 상승률이 둔화한 것에 대해서는 긍정적으로 표현하면서도 긴축은 이어가겠다는 뜻을 시사했다.

월스트리트에서는 이번 증시 폭등을 '몬스터 랠리(monster rally, 괴물 같은 상승세)'로 부르고 있다.

이같은 강세가 이어질 수 있을지에 대해서는 갑론을박이 펼쳐쳤다.

글로벌 투자은행 씨티그룹은 "증시의 약세 촉매를 찾기가 어렵다"며 "증시가 다시 강세장으로 접어들었다는 것은 아니지만, 앞으로 몇 주간은 꽤 흥겨울 것"이라고 전망했다.

증시의 폭등 탄력이 매우 강했던 만큼 당분간 이어질 것이라는 기술적 전문가들의 의견도 나온다. 이번 상승세가 연말 랠리(연말의 주가 강세)로 이어질 수 있다는 분석이다.

반면 다소 비관적인 전망도 나온다. 크레디트 스위스의 수석 전략가는 최근 증시 폭등세에 대해 시장이 과도하게 반응하고 있다고 지적했다.

미국 10년물 채권 금리는 단숨에 3.8% 부근으로 레벨을 낮췄다. 10년물 채권 금리는 한 주 전까지만 해도 4%를 상회했었다.

이번 주에는 월마트, 메이시스와 타겟 등 대형 소매 판매 기업과 백화점 등이 실적을 발표한다. 소매 판매와 부동산, 제조업 관련 경제 지표도 나온다.

한편 가상화폐 시장의 혼란은 투자자들이 주목해야 할 요인이다. 한때 세계 3위를 기록했던 가상화폐 거래소 FTX가 파산 신청을 하면서 암호화폐 시장은 리만브라더스 수준의 위기를 직면하고 있다. 이 사태는 결국 위험 자산 가치 하락과 유동성 우려로 이어져 증시에 부정적인 연쇄 효과를 미칠 수 있다.