소개

시장이 낯선 곳에서 DCA에 대한 게시물이 늘어나고 있으며, 최근에 내가 하고 있는 일부 연구에서 일부 사람들이 관심을 가질 수 있다는 점을 염두에 두고 있습니다. 나는 스크립트에 향상된 DCA 방법을 추가할 의도로 얼마 전에 작성하고 공유한 DCA 봇을 업데이트하고 있습니다. 이 때문에 자산에 DCA를 적용하는 다양한 방법에 대한 연구를 진행해 왔으며 봇에 대해 작성한 게시물에 이를 포함하려고 했지만 결국 심각한 양의 정보를 얻게 되었고 그 중 상당수는 제가 하지 않았습니다. 이전에 여기에 제기된 적이 있다고 생각하지 않으므로 이 게시물을 두 개의 게시물로 나누기로 결정했습니다. 아래에서 다룰 DCAing의 2가지 다른 방법을 찾았기 때문에 이것은 비교적 긴 게시물이 될 것입니다.

달러 비용 평균화

나는 거의 모든 사람들이 DCA(달러 비용 평균)가 무엇인지 알고 있다고 확신합니다. 이를 수행하는 데에는 몇 가지 다른 방법이 있습니다. 제 생각에 가장 효과적인 방법은 가처분 월별, 주별 또는 일별 수입의 작은 금액을 자산, 투자할 10,000이 있는 경우 개인적으로 DCAing이 좋은 생각이라고 생각하지 않습니다. 시장이 항상 시간이 지남에 따라 추세를 나타내지는 않을 것이라는 점에 베팅하기 때문입니다. 그러나 이것은 논쟁의 여지가 있습니다. 그렇다면 이를 개선할 수 있는 방법은 없을까요? 예, 아니오, 아래 두 가지 다른 DCA 방법의 장점이 있지만, 항상 이 방법을 사용하면 ROI(투자 수익률)가 더 낮아질 것입니다.

향상된 달러 비용 평균화

이 방법은 2011년 논문에서 논의되었으며여기 에서 더 자세히 읽을 수 있습니다. "EDCA(Enhanced Dollar Cost Averaging)는 시간의 90%에서 기존 DCA보다 더 나은 성능을 보이며 변동성이 높은 자산에서 훨씬 더 잘 작동합니다."(따라서 Crypto를 위해 만들어졌습니다). 시뮬레이션 결과 "EDCA는 기존 DCA보다 30~70bp 더 높은 수익을 냅니다"(0.3~0.7% 사이의 멋진 표현).

나는 이것이 비트코인과 암호화폐에 완벽해야 하는 매우 변동성이 큰 자산에서 더 잘 작동한다고 생각하는 것을 알고 있습니다. 잘 살펴보겠습니다.

어떻게 작동합니까?

어떻게 작동합니까? 투자 전략은 전통적인 DCA를 밀접하게 따르지만 새로운 시장 정보를 활용하기 위해 약간의 변경을 허용합니다. EDCA 전략은 다운 기간(예를 들어 한 달) 후에 고정된 추가 비율을 투자하고 상승한 달이 지나면 고정 금액만큼 투자를 줄입니다. 특히, t개월의 수익이 음수이면 t+1개월에 추가 $Y를 투자하고 t개월의 수익이 양수이면 t+1개월에 $Y를 적게 투자합니다.

그래서 작동합니까?

EDCA가 DCA보다 나은가요? 한 단어로 대답하면 NO입니다. 그러나 인생의 모든 것이 그렇듯이 그보다 조금 더 복잡합니다.

비트코인으로 예를 들어보겠습니다. DCA 전략의 기본 월간 기여는 월간 투자 금액이 $100임을 의미합니다. Y=10% 값을 가진 EDCA 전략의 경우, 지난 달의 수익이 음수이면 기여금이 10%($110) 증가하고 지난 달의 수익이 양수이면 10%($90) 감소합니다.

따라서 이 예에서는 2012년 1월부터 2021년 3월까지의 가격 기록을 사용합니다. 따라서 이 110개월 동안 다음 결과를 얻습니다.

좋습니다. 비트코인은 시간이 지남에 따라 추세가 상승하므로 일반적으로 빨간색 월보다 녹색 월이 더 많기 때문에 수익이 훨씬 적기 때문에 정상적인 DCA 전략을 고수하는 것이 훨씬 낫습니다.

그러나 이것이 작동할 때가 있습니까? 2014년 이후 매년 이 계산을 해보자. 2012년과 2013년의 이익은 미친 듯이 보였고 시장은 어쨌든 성숙하지 않았습니다.

^{참고 ROI는 BTC당 $43676.70의 가격으로 계산되었습니다.}

붉은 해는 EDCA가 DCA를 능가하는 해이며 이 해는 긴 약세장에 속하지만 흥미롭게도 2021년은 매우 불안정했습니다. 따라서 이 방법은 ROI와 관련하여 약세 시장에서 매우 잘 수행되지만 일반적으로 비트코인이 적게 발생한다는 사실은 여전히 흥미롭습니다. DCA가 12개월 동안 구입한 반면 EDCA는 11개월 동안만 구입했습니다.

RSI를 사용한 달러 비용 평균화

추가 검색 후 나는 모멘텀 분석 에 의해 이 게시물에서 몇 가지 더 많은 DCA 전략을 찾았습니다. 모두 매일 투자를 사용하고 있었기 때문에 이것이 더 긴 시간 프레임에서 작동하는지 완전히 확신할 수 없습니다. 내가 분석하기 위해 선택한 것은 90일 RSI 종가가 50 미만일 때 매수한 다음 미래 투자나 다른 자산에 남겨두는 나머지 현금입니다.

어떻게 작동합니까?

RSI가 90일 RSI 아래로 떨어질 때마다 우리는 비트코인 10달러를 구매합니다.

90 RSI가 녹색 선 아래로 떨어지면 해당 가격으로 Bitcoin을 구매합니다.

이 방법을 따르면 2014년부터 현재까지 다음과 같은 결과를 얻었으며, 과거 방법과 마찬가지로 ROI도 더 작아졌습니다. 그러나 RSI 버전에서는 지출할 추가 $16240이 남아 있다는 점에 유의해야 합니다. 이 방법을 보다 동적으로 만들 수 있는 방법이 있다면 RSI에 대해 50 미만일 때 투자하는 금액을 저축하는 대신 증가시켜 잠재적으로 더 큰 ROI를 만들 수 있으므로 해당 계산을 실행할 수 있지만 그건 다른 날입니다. 이것으로 놀아보고 주간 또는 월간 DCA에서도 작동하는지 확인하는 것이 좋습니다.

그래프가 가장 수익성이 높은 매수 시기가 언제인지를 매우 명확하게 보여주기 때문에 이 방법이 해마다 결과를 분석하는 것을 보증하지 않는다고 생각합니다. 놀랍게도 약세장에 해당합니다.

결론

좋아요, 이 게시물이 너무 길어지고 있고 당신이 지칠 것이라고 확신합니다. 그래서 우리는 이것에서 무엇을 제거할 수 있습니까? DCA에 더 나은 방법이 있습니까? 글쎄요, 제가 여기에서 설명한 전략이 모두 전통적인 DCA에 비해 약세장에서 이점이 있는 것처럼 보입니다. 이것이 제가 예상한 것입니다. 이 작업을 계획한 이유는 시장 상황에 따라 기능을 변경할 수 있는 DCA 봇을 만들고 싶었기 때문입니다. 내가 볼 때 나는 항상 DCA로 갈 것이지만 약세장에서 DCA 기간을 늘릴 수 있고 RSI는 이것을 할 때를 아주 잘 알려줄 수 있고 따라서 봇은 DCAing에서 EDCAing으로 전환할 수 있습니다. 내 일반 DCA 방법보다 더 많은 돈. 이것은 내가 과거 데이터에 대해 테스트할 수 있는 것이며 이 게시물에 충분한 관심이 있다면 결과를 공유할 수 있습니다.

어쨌든 나는 이것을 공유하고 다른 사람들이 그것을 사용할 것이라고 생각했습니다.

DCAing의 다른 방법을 찾은 경우 분석하고 향후 게시물에 포함할 수 있도록 저에게 보내주시면 정말 감사하겠습니다.

앞으로 DCA 봇도 공유할 것이라고 말했듯이 궁금한 점이 있으면 알려주세요. 하지만 현재는 일이 바빠서 완료할 시간이 없습니다.

TLDR: 다른 DCA 방법이 작동합니까? 그것은 약세 시장 동안 더 큰 ROI를 반환하지만 전통적인 DCA가 전반적으로 더 나은 성능을 발휘합니다.

편집: 친절한 말씀 감사합니다. 이런 글은 처음입니다. 아주 상세한 분석은 아니지만 탐구할 가치가 있다고 생각했습니다. 몇 분이 정말 흥미로운 제안을 해 주셨고 저는 그 중 일부를 도전적으로 구현하겠습니다.