첫째, 변동성은 임의성을 의미하지 않습니다.

나는 사람들이 비트코인이 너무 변덕스럽기 때문에 가격 변동에 운이나 이유가 없는 완전히 비합리적이고 예측할 수 없는 시장이라고 말하는 것을 종종 봅니다.

모든 행동에는 반대 반응이 있습니다.

매우 높은 가격 급등을 보이는 시장도 이에 대응하여 큰 폭으로 하락할 것입니다.

많은 녹색 날이 연속적으로 매우 높아진 후 동일한 변동성 계수로 똑같이 큰 조정을 볼 수 밖에 없었습니다.

시장은 여전히 수요와 공급을 따르며 저항이 가장 적은 경로를 따릅니다.

그리고 변동성이 큰 시장에서 그 길은 롤러코스터가 될 수 있습니다.

비트코인의 정상적인 변동성은 어떤 모습입니까?

다음은 Bitcoin의 변동성이 어디까지 갈 수 있는지 보여주는 완벽한 예입니다. 2017년 강세장에서 매우 탐욕스럽고 낙관적인 시장에서도 여전히 38%의 폭락이 있었습니다.

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표준편차와 변동성 지수.

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비트코인은 높은 표준편차를 가지고 있으며 그 특성상 매우 변동성이 있습니다.

차트는 5년만 보여주지만 2009년까지 거슬러 올라가면 변동성은 더 커졌다. 실제로 시간이 지남에 따라 약간 감소하고 있습니다. 이는 시간이 지남에 따라 이러한 변동성을 낮추는 시장 및 채택 증가를 암시할 수 있습니다.

이것은 여전히 평균 주식보다 훨씬 높습니다.

평균 가격 변동.

비트코인은 일반적으로 하루 평균 2-3% 이동할 수 있습니다. 그리고 표준 편차가 높습니다. 따라서 그 평균에서 멀어지는 것은 이상한 일이 아닙니다.

하루 동안 약 3%의 하락이 보이면 비트코인에는 매우 정상적인 것입니다.

이는 또한 일주일 동안 10% 하락이 평균 변동 내에 있음을 의미합니다.

그러나 편차가 크면 평균에서 약간 벗어날 수 있으며 여전히 정상 범위 내에 있습니다.

롤러코스터의 행동은 이 시장에서 일반적으로 예상되는 행동입니다.

결론.

비트코인 가격은 오늘 2%, 이번 주에는 7% 하락했지만 여전히 비트코인의 평균 변동성과 정상적인 변동성 범위 내에 있습니다.

사람들은 종종 가격 변동을 주식과 비교하는 실수를 합니다. 또는 더 나쁜 것은 S&P 500과 같은 전체 주가 지수에서 20% 하락은 약세장입니다. 그리고 30% 하락은 재앙입니다.

그러나 비트코인과 같이 변동성 계수가 높은 시장에서는 2017년 강세장에서 이미 보았듯이 38% 하락도 강세장이라고 할 수 있습니다.

비트코인은 한 번만 폭락한 것이 아니라 그 변동성 계수가 얼마나 깊은지 보여주면서 그 강세장에서 38%가 여러 번 하락했습니다.