많은 사람들은 우리가 매크로 때문에 주식과 암호화폐에 대한 장기적인 침체로 접어들고 있다고 생각하는 것 같습니다. 그러나 거시 경제학의 표면 아래를 살펴보면 새로운 데이터가 단축될 수 있고 잠재적으로 조정일 수 있다는 신호를 보여주고 있습니다.

레딧 작성
작성일 2022.05.31 01:49

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Michael Bury로 코스프레하거나 반바지에 올인하기 전에 최신 경제 데이터를 확인하십시오. 그것은 2개월 전의 확실한 최후의 시나리오가 아닙니다.

무리.

투자에 관해서는 무리를 따르도록 주의하십시오.

작년에 무리는 Bitcoin이 달로 향하고 있으며 $ 100,000에 도달 할 수 있다고 생각했습니다. 그리고 그 때 무리가 과도하게 구매했습니다.

상황이 좋지 않아 보입니다. 그러나 데이터가 정말로 종말론만을 보여주고 있습니까? 자세히 알아보도록 하겠습니다.

모든 조정이 경기 침체는 아닙니다. 모든 약세 시장이 장기적인 것은 아닙니다(비트코인의 경우 2013년 5개월 미니 약세 시장 참조).

인플레이션:

이것이 큰 것입니다. 인플레이션은 여전히 높지만 둔화 조짐을 보이고 있으며 잠재적으로 이미 정점에 도달했을 가능성이 있습니다. 하락하기 시작하면 여전히 시장에 대한 추가 공포를 부채질할 수 있습니까?

CPI와 PCE 비율 모두 둔화되었습니다.

-CPI는 3월의 8.5%에서 4월의 8.2%로 하락했습니다.

-PCE는 3월의 6.6%에서 4월의 6.2%로 둔화되었습니다.

분명히 실질 인플레이션은 더 높지만 이는 나중에 Fed 금리에 대해 이야기할 때 중요합니다.

그러나 음식과 가스가 여전히 그렇게 비싸다는 것은 무엇입니까? 여전히 비용이 많이 듭니다. 어떻게 정점을 찍을 수 있습니까? 그러면 다음 두 가지 사항이 나타납니다.

공급망:

아마도 지난 2년 동안 경제 성장을 방해한 가장 큰 렌치 중 하나일 것입니다.

운 좋게도 공급망이 다시 열리기 시작했고 병목 현상이 해소되고 있습니다. 그러나 그것은 고르지 못한 회복이었습니다.

선반에 다시 많은 품목이 있고 배송 시간이 덜 걸리는 반면, 유아용 조제분유와 같은 다른 품목은 선반에서 사라지고 있습니다.

모두가 기다리고 있는 가장 큰 것은 중국이 막힘 해소에 동참하는 것입니다. 그들은 최근의 잠금으로 인해 여전히 뒤쳐져 있습니다.

올해 미국:

선박 혼잡도 47% 감소(항구 밖에 정박한 선박)

주요 항구(LA, 뉴저지, 뉴욕, 롱비치)의 컨테이너 12% 증가.

유럽에서는 우크라이나 전쟁으로 좌절을 겪었습니다. 일부 포트의 경우 지연이 몇 시간, 때로는 최대 이틀까지 증가합니다.

전 세계 해상 운송 측면에서 병목 현상은 중국과 러시아 덕분에 여전히 높지만 정점에 이르렀다는 신호도 보이기 시작했습니다.

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상황이 여전히 좋아 보이지 않고 고르지 못하지만 많은 국가에서 상황이 돌아가는 것을 보기 시작한 것 같습니다.

전반적으로 모든 화물선의 세계 대기 시간이 감소했습니다. 컨테이너 대기 일수가 1,700만에서 600만으로 줄었습니다.

석유: 경기 침체에 돌파구를 마련할 수 있는 도미노 효과.

유가는 모두를 걱정하게 합니다.

또한 CPI 수치 상승과 인플레이션 인식에 큰 기여를 했습니다.

또한 기업과 함께 공급망에도 문제가 되었습니다. 그리고 주식 시장의 많은 회사들에게 부담을 주었습니다.

그래서 그것은 우리의 거의 모든 문제의 한가운데에 있었습니다.

좋은 소식이 있습니다.

이렇게 높은 주요 이유 중 하나는 OPEC이 포스트 covid 위기에서 발생하는 큰 수요를 따라잡기 위해 생산량을 늘리지 않았고 우크라이나 전쟁으로 인한 부담을 만회하지 않았기 때문입니다.

2020년 유가가 폭락했을 때 손실을 만회하기 위해 의도적으로 생산량을 억제하여 가격이 오르도록 했습니다.

OPEC은 실제로 내부 합의에 따라 7월에 하루 400,000배럴씩 생산량을 늘릴 예정입니다. 따라서 이번 여름에 구호가 시작됩니다.

G7 회의는 그들에게 더 많은 것을 요구했습니다. 그래서 우리는 그 구호가 얼마나 클지 지켜봐야 할 것입니다.

유가 생산량이 크게 증가하면 가격을 더 크게 낮추어 인플레이션에서 공급망 및 비즈니스에 이르기까지 모든 것을 도울 수 있습니다.

그리고 잠재적인 회복을 촉발하는 데 도움이 될 수 있는 도미노 효과를 일으킬 수 있습니다.

연준 금리:

요금은 얼마 남지 않았습니다. 연준은 이미 로드맵을 제시했습니다. 우리는 그들이 얼마나 높이 올라가고 싶어하는지 압니다. 그리고 인플레이션이 다시 통제 불능 상태에 빠지기 시작하지 않는 한 2-2.5%의 금리를 목표로 하는 것처럼 보입니다. 그래서 코로나 이전의 비율로만 돌아갑니다.

이것은 여전히 경제적 자극 수준의 요금입니다. 그들은 높은 요금이 아닙니다.

이제 우리는 그들이 포인트 기준으로 얼마나 빨리 갈 것인지에 대한 좋은 아이디어를 얻었으므로 이미 가격이 매겨지지 않은 것이 많이 남아 있지 않습니다.

유일한 질문은 연준의 대차대조표 언로드입니다. 효과를 예측하기는 조금 어렵습니다. 그러나 매도는 없을 것입니다. 그들은 단지 채권이 만료되도록 할 것입니다.

또한 은행이 유동성을 확보할 수 있도록 법률이 약간 변경되었음을 기억하십시오. 그래서 예전처럼 조용하지 않을 것입니다.