그리고 매년 그렇듯이, 우리에게는 새로운 운명과 우울한 소식이 있습니다.

작년에 Evergrande와 Omicron이 우리를 2008 2.0으로 몰아넣을 것으로 예상했습니다.

올해는 연준의 금리 인상과 우크라이나 전쟁입니다.

정당한 우려가 있습니다.

내가 과거 게시물에서 Evergrande의 원인이 약간 과장되었고 데이터를 파헤쳐보면 2008년 2.0이 뉴스에서 나온 것만큼 가능성이 높지 않다고 설명했듯이.

경기 침체는 확실히 가능합니다. 여기에서 2008년 충돌이 발생할 수 있습니다.

그러나 다시 한 번, 많은 사람들이 그것을 그리려고 하기 때문에 100% 확실성은 물론 가능성이 낮을 수도 있습니다.

예를 들어, 연준의 금리는 인상되고 있지만 차입 비용이 너무 높을 정도로 인상되지는 않습니다. 그들은 거의 0에서 우리가 코로나 이전과 동일한 비율로 증가하고 있습니다. 따라서 차용 비용은 더 높지만 여전히 저렴하고 역사적 최저 수준입니다.

기술적인 측면에서 문제가 있습니까?

여파가 있든 없든 장기적으로 무엇을 할 것인지 생각할 때 기술이 어떻게 변했는지 생각해 보세요.

암호화폐와 같은 것에 투자하는 것은 본질적으로 소프트웨어 및 기술 솔루션에 투자하는 것입니다. 블록체인이라는 강력한 알고리즘을 사용하여 네트워크에 투자하고 있습니다. 그리고 해결할 수 있는 문제 때문에 이것의 가치를 찾습니다.

그리고 암호화폐는 사람들이 깨닫는 것보다 훨씬 더 많은 문제를 해결합니다.

비즈니스 문제를 해결하기 위해 전 세계 기업에서 사용하고 있습니다.

블록체인은 사람들이 생각하는 것보다 더 강력합니다.

그 문제가 부패를 제거하고 통제할 수 있는 분산된 화폐와 통화를 만드는 것이든, 아니면 자신의 은행을 만드는 것이든, 가치 저장고, 국제 통화, 송금 솔루션을 제공하거나 심지어 그 이상을 넘어 해결합니다. 금융 산업, 금융 기술, 공급망, IOT, 웹 3.0, 데이터베이스, 오라클, AI, 과학 연구, 의료, 농업, 재고, 물류 등의 문제...

두 경우 모두 가치는 사람들이 그것으로 무엇을 할 수 있고 그로부터 얻을 수 있는 것에서 파생됩니다. 일반적으로 문제에서 해결할 수 있습니다.

기술이 작동하는 한 문제가 해결될 수 있고 점점 더 많은 사람들과 회사에서 이러한 문제를 해결하기 위해 기술을 사용하고 있는데 무엇이 달라졌습니까?

변경되는 유일한 것은 투기 측면입니다.

가격 변동과 변동성은 펀더멘털보다 투기에 가깝습니다.

투기는 큰 가격 변동을 일으키는 원인입니다.

갑자기 Bitcoin이 기술이나 유틸리티에 변화가 있기 때문에 가격은 빠른 고점이나 하락이 없습니다.

가격은 내부 투기 및 비트코인의 기술 기능보다 시장의 거래 기능에 대해 더 많이 변동할 것입니다.

그리고 종종 딥의 경우 가격이 너무 빨리 상승한 다음 롱이 청산되어 엄청난 딥을 유발하는 것에 대한 반응일 가능성이 더 큽니다.

그리고 가격은 과매도 상황을 유발하는 청산의 기회에서 다시 빠르게 상승합니다. 응답으로 인해 공매도가 청산되고 가격이 빠르게 상승할 수 있습니다.

그리고 이 높은 변동성에서도 사이클이 계속됩니다.

그리고 그것은 변하지 않았습니다.

시장은 사람들이 생각하는 것만큼 매크로에 신경 쓰지 않고 논리는 훨씬 덜 중요합니다.

얼마나 많은 공매도와 공매도가 청산되고 있는지, 시장이 얼마나 과매수 또는 과매도되었는지, 가격이 어떻게 이동했는지는 거시 경제학이나 세계에서 일어나는 일보다 훨씬 더 중요합니다.

우리는 이미 과매도 상태에 있고 매수가 이미 청산되었기 때문에 중국이 채굴기를 폐쇄해도 가격이 하락하지 않는 것을 보았습니다. 대신, 주요 부정적인 소식에도 불구하고 시장은 $30,000에서 50,000로 증가했습니다.

시장이 지난 9월 Evergrande의 잠재적인 여파에 대해 놀라기 시작했을 때에도 많은 전문가들이 이를 2008 2.0이라고 불렀지만 Bitcoin은 계속해서 새로운 ATH를 찾았습니다. 많은 사람들이 금융 위기와 주요 경기 침체를 예측했습니다.

전쟁이 발발했을 때 일부 전문가에 따르면 탱커로 여겨졌던 비트코인은 결국 약간의 강세를 보였습니다.

https://preview.redd.it/r4qzjfmx63x81.jpg?width=1388&format=pjpg&auto=webp&s=11123f19741ff03f52b25bacb7f3245d2f6ac958

단순히 주식을 따라가는 비트코인에 대해 많은 이야기가 있습니다.

비트코인은 최근에 상관관계가 거의 없는 상태에서 조금 더 많은 상관관계를 갖게 되었지만, 그 상관관계의 증가는 여전히 주식과 1:1이 되지 않습니다.

사실 상관관계가 0.8도 되지 않았습니다.

상관 관계가 약 0.5-0.6에서 때때로 정점에 도달할 수 있었습니다. 이는 중간 정도의 상관 관계에 불과합니다. 여전히 절반의 시간 동안 자신의 일을 하고 있습니다.

데이터: https://charts.coinmetrics.io/correlations/

결론

하루가 끝나면 거래자, 퀀트, 봇은 매크로를 기반으로 거래하지 않고 수요와 공급을 기반으로 거래합니다.

옵션 계약, 파생 상품, 매수/매도 주문의 수요와 공급. 투기 측면과 외재적 가치는 실제 돈이 만들어지는 곳입니다. 본질적인 것이 아니라 거시 경제학은 훨씬 적습니다.

이것이 월스트리트가 메인 스트리트와 동기화되지 않은 것을 자주 보는 이유입니다. 그리고 시장이 왜 그렇게 비합리적으로 보이는지.

그리고 암호화폐에서도 같은 일이 일어나고 있습니다. 단기 추세를 주도하고 모든 단기 변동성을 유발하는 것은 투기입니다.

장기적으로 추세는 매우 명확하며 기술 및 금융 솔루션으로서 전 세계의 기업과 개인이 암호화폐를 점점 더 많이 사용하는 추세와 점점 더 많은 채택을 따르는 것으로 보입니다.