Crypto Market은 내년 초까지 회복되지 않을 가능성이 높습니다. 두 가지 이유

소개

지난 2개월 동안 많은 투자자들은 암호화폐 시장의 느린 출혈에 충격을 받았습니다. 많은 암호화폐가 상당한 가치를 상실했으며 가격을 복구하려는 시도는 실패했습니다. 결과는 현재 곰이 이기고 있는 황소-곰 간의 줄다리기입니다.

이것은 쉽게 이해할 수 있는 것처럼 들리지만 실제로는 그렇지 않습니다. 많은 크립토 인플루언서가 EOY에 대해 미친 주장을 했지만 아무 이유 없이 그렇게 하지 않았습니다.

1. 4분기는 일반적으로 가격 조치 측면에서 강세입니다.
2. 중국 채굴 금지 이후 BTC 해시레이트는 사상 최고치를 기록하며 강력한 회복세를 보였습니다.
3. 거래소에서 적은 양의 BTC 기록
4. BTC Taproot 업데이트의 성공적인 구현.
5. 전체 암호화 시장에 대한 고래(bitinfocharts에서 볼 수 있음) 및 기관 투자자의 지속적인 구매 압력
6. 가격이 천천히 출혈하는 동안 장기 보유자의 % 증가
7. 대중에게 점점 더 인정받는 암호화폐

가격 행동을 설명하는 것은 결코 쉬운 일이 아니지만(실제로 그다지 관련이 없는 것도 아님), 나는 블로우 오프 탑 없이 이 비정상적으로 느린 블리드의 원인을 이해하는 데 관심이 있었습니다.

이유 1:

중국은 과거에 여러 번 암호화폐를 중단하려고 시도했지만 올해는 영구적인 금지인 것으로 보입니다(대부분 CBDC 생성으로 인해). 이로 인해 올해 두 번의 하락이 발생했지만 이러한 하락은 회복되었습니다.

그러나 일부 소식통은 중국이 암호화폐 금지에 더 많은 압력을 가하기 시작했다고 말합니다. 중국 시민은 올해 암호화폐를 폐기해야 하는 마감일을 받았습니다. 그렇지 않으면 영향이 있을 것입니다.

이 이야기를 간단히 요약하자면: 많은 아시아 사용자가 있는 인기 있는 거래소 Huobi Exchange는 Binance/Kraken/Coinbase 등과 같은 다른 거래소와 비교하여 거래소에서 사용 가능한 BTC에서 역전 현상을 보여주고 있습니다. 이러한 추세는 적어도 2022년까지 계속될 것으로 예상됩니다.

출처: Glassnode

거래소에서 암호화폐가 감소한다는 것은 두 가지를 의미합니다. 개인 지갑에 담기 위해 거래소를 매각하거나 처분하는 것입니다. 후자는 강세이지만 전자는 그렇지 않습니다. 서부 거래소에서도 거래소 잔고가 하락세를 보이고 있지만, 후오비 거래소에서 보여주는 만큼의 감소폭은 크지 않습니다.

이것은 대부분의 사용자가 실제로 판매하고 있음을 강력하게 나타냅니다.

이유 2:

두 번째 이유는 대부분 기관투자자가 IRS 규정의 과세 허점을 이용하는 것과 관련이 있습니다. 이 허점은 이미 규정에 의해 감지되었지만 작년에 허용될 것입니다. 여러분 중 일부는 이미 이것을 알고 있을 것입니다. 세탁 판매

이 문제를 설명하는 대신 다음 그림으로 개념을 더 잘 설명할 수 있습니다.

출처: https://cryptotrader.tax/blog/cryptocurrency-tax-loss-harvesting

하지만 암호화폐에 대해 워시 판매가 항상 허용된다면 왜 이전 암호화폐 시장 Q4년이 작년과 같이 실제로 많은 이익을 보일까요?

답변: 암호화폐 시장에 대한 기관 투자는 지난 몇 년 동안 실제로 존재하지 않았습니다. 예, Microstrategy와 같은 일부 회사는 실제로 과거에 더 일찍 시작했지만(아마도 Wash Sales를 적용했을 것입니다), 당시에는 충분하지 않았습니다. 올해는 기관 투자가 크게 증가했으며 따라서 11월/12월에 가장 많은 암호화폐 자본을 가장 많이 판매할 수 있습니다.

보너스 이유:

올해는 신규(및 젊은) 투자자가 거래소에서 비정상적으로 많은 신규 암호화폐 투자자를 보았습니다. 많은 사람들이 소셜 미디어의 영향을 받았고 EOY 예측으로 (경험이 풍부한) 분석가를 믿었습니다. 이 새로운 투자자들은 이 비정상적인 가격 움직임에 대처할 수 없고 쉽게 두려워합니다. 이것은 그들이 이 시장에서 (웹사이트의 Glassnode 데이터에서 볼 수 있듯이 - 단기 투자자에 대해) 이 시장에서 판매하도록 했고, 따라서 반전에 대한 더 많은 압력을 가했습니다.

TLDR:

• 올해 암호화폐 판매 기한이 있는 중국의 금지령으로 인해 암호화폐 시장이 피를 흘리고 있습니다. Huobi Exchange(및 기타 몇 가지)가 이를 보여줍니다.
• 올해 기관투자가가 늘었다. 예년보다 더 많은 자본을 보유하고 있기 때문에 워시세일 효과가 더 크다.

이것은 무엇을 의미 하는가? --> 고래가 천천히 중국 판매 및 단기 보유 서부 암호화폐를 지갑에 추가하는 동안 소매는 판매되고 있습니다. 이는 하락세가 실제로 매수되고 있지만 하락세를 돌파할 만큼 충분히 강하지 않기 때문에 시장에서 느린 블리드를 유발합니다.

매도 여부에 대해 논의하고 있다면 한 달 더 보유하는 것이 좋습니다(재정 조언 없음). 이것은 위에서 언급한 이유와 변동성을 유발하는 이번 달에 종료되는 ~8B 옵션 때문입니다.

편집: 오타 및 상을 주셔서 감사합니다.